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【必赢棋牌游戏平台网址】大数额存单比定期存

来源:http://www.child-bicycle.com 作者:必赢棋牌游戏平台 时间:2019-12-05 23:26

摘要:利率市场化进入倒计时,普通投资者也拥有了新的投资产品。昨日,人民银行发布《大额存单管理暂行办法》,允许银行业存款类金融机构向个人、非金融企业、机关团体等发行大额存单。其中,个人投资者认购的大额存单起点金额须不低于30万元,该办法自公布之日起...

大额存单管理办法出台,不少投资者都关心起购门槛、利率、流动性等问题,这里为大家做个梳理。

  利率市场化进入倒计时,普通投资者也拥有了新的投资产品。昨日,人民银行发布《大额存单管理暂行办法》,允许银行业存款类金融机构向个人、非金融企业、机关团体等发行大额存单。其中,个人投资者认购的大额存单起点金额须不低于30万元,该办法自公布之日起施行。分析认为,大额存单收益率将略高于银行间利率,低于当期理财产品。由于其门槛高,对普通投资者意义不大,但对企事业单位有一定的吸引力。

文 本刊记者 张安立

  利率市场化只差最后一步

央行日前发布《大额存单管理暂行办法》,正式推出大额存单。在各方评论“这是利率市场化的重要一步”时,更多投资者的疑问是,这会给自己带来怎样实质的影响?

  根据办法,大额存单发行采用电子化的方式。大额存单可以在发行人的营业网点、电子银行、第三方平台以及经人民银行认可的其他渠道发行。

我们不妨先来了解一下大额存单的几个基本点。

  而大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

30万元起购 期限更多选择

  发行利率方面,将以市场化方式确定,固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息,浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为浮动利率基准计息。

所谓大额存单,是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证,是银行存款类金融产品,属一般性存款。

  大额存单自认购之日起计息,付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本。大额存单的转让可以通过第三方平台开展,转让范围限于非金融机构投资人。

个人投资者认购的大额存单起点金额不低于30万元,这一标准低于存款保险上限50万元,因此是可以纳入存款保险的保障范围的。

  有业内人士将此举形容为利率市场化正在进入“最后一公里”冲刺阶段,并且预计下一次的降息有可能伴随着存款利率上限的全面放开。“大额存单推出,利率市场化再下一城。”民生证券固收研究员李奇霖表示,“下一步是放开存款利率浮动上限,先大额后小额,先长期后短期,实现利率市场化。”

与传统的存款相比,大额存单更为灵活。这一点体现在存期选择更多,包括有1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种,比普通存款期限的7个品种多了9个月和18个月两个品种,可以更好地满足投资人对期限配置要求。

  对个人投资者意义不大

大额存单发行采用电子化的方式。可以在发行人的营业网点、电子银行、第三方平台以及经人民银行认可的其他渠道发行。

  兴业银行首席经济学家鲁政委表示,大额存单增加了金融市场的投资工具,是可以和票据、短期国债、金融债有一定相互替代的金融工具。“未来更多非标准化的结构存款会向这种标准化的大额存单迁移,同时对于客户而言也有效地提高了存款的流动性。”

从目前来看,首批符合条件的发行人局限在全国性市场利率定价自律机制核心成员,包括工商银行(601398,股吧)、农业银行(601288,股吧)、中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)、交通银行(601328,股吧)、国家开发银行、中信银行(601998,股吧)、招商银行(600036,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、浦发银行(600000,股吧)。而93家利率定价自律机制基础成员还没有发行大额存单的资格。不过据记者调查后发现,目前这些具有资质的银行也尚未真正发行大额存单,这或许是由于《暂行办法》规定,发行大额存单应当于每年首期大额存单发行前,向中国人民银行备案年度发行计划,各家银行尚处于准备阶段的原因。

  根据《存款保险条例》,大额存单作为一般性存款,纳入存款保险的保障范围。鲁政委评论:“如果有金融机构发生倒闭,承保限额内不会发生太大风险,丰富了投资品种。”

利率水平有待观察 质押有利变现

必赢棋牌游戏平台网址,  目前市场存款利率较低,而且提前支取的话只能按活期利率结算。如果个人有大额储蓄则可以购买大额存单,享受高于市面的利率,也可以在市场上转让,灵活性大大提高。

对储户来说,大额存单有没有吸引力,很大程度上是利率水平决定的。根据《暂行办法》,发行利率以市场化方式确定,固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息,浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。这一突破存款利率上限的约束被认为是大额存单意义所在。但考虑到初期限制在10家银行内发行,所以短期对银行负债成本冲击可能并不大。有分析预计,大额存单的利率水平可能比较接近货币基金的收益率,但相比银行理财产品来说可能较低。

  不过,中银国际分析师孙洁妮曾发布研报认为,大额存单的最终定价也将取决于其流动性。如果存单流动性非常好,那么其收益率将略高于银行间利率,同时鉴于其安全性相对较高,收益率应低于当期的理财产品。

据了解,大额存单付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本两种。

  不过,融360分析师刘银平认为大额存单对个人来说意义不大。因为大额存单门槛较高,30万元的门槛将多数储户拒之门外;其次,大额存单的利率偏低,甚至不及余额宝等货币基金。对普通投资者的吸引力很小,但是对于企业还是有一定吸引力的。

除了收益性,投资者还会考虑流动性。在存期选择较多的基础上,大额存单还有一大特色在于可以转让、提前支取和赎回。

  知多D

我们知道,通常在购买理财产品后,期限内是无法提前赎回的,而大额存单则不同。大额存单转让可以通过第三方平台开展,转让范围限于非金融机构投资人及央行认可的其他机构;通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单,可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。

  什么是大额存单?

根据规定,发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回,以及相应的计息规则等。对投资者来说,也应该仔细地了解有关规定,以保证自己享有良好的流动性。

  是指由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明,与一般存单不同的是,期限不低于7天、金额为整数,并且在到期之前可以转让。也就是说,银行发行了一款金额较大的存款产品,个人和机构可以去购买,利率一般要高于普通定存利率。存单到期之前可以转让,储户需要折让出一部分利息给受让人。

此外,大额存单也能用于办理质押,比如质押贷款、质押融资等。通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单,发行人应当为其开立大额存单持有证明;对通过第三方平台发行的大额存单,上海清算所应当为其开立持有证明。

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可以说,相比市场上的理财产品,大额存单可通过电子银行渠道销售能给到投资者更多便利,同时期限上有更多选择,但投资起限更高、发行机构有限、收益率未知则是未来需要观察、衡量的。

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