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鹏华旗下12只基金年内回报超50,力争获取超额收

来源:http://www.child-bicycle.com 作者:必赢棋牌游戏平台 时间:2019-12-17 00:47

摘要:2017年灰犀牛和黑天鹅并存,A股市场呈现宽幅震荡的市场格局。在这种背景下,不参与热点炒作,始终坚持研究创造价值投资理念的基金终于守得云开见月明。统计显示,今年以来鹏华基金旗下的主动权益类基金亮点频现,较好地把握了震荡市中的结构性机会。 坚持以...

原标题:北向资金净流入创历史新高 鹏华旗下12只基金年内回报超50%

  2017年灰犀牛和黑天鹅并存,A股市场呈现宽幅震荡的市场格局。在这种背景下,不参与热点炒作,始终坚持研究创造价值投资理念的基金终于“守得云开见月明”。统计显示,今年以来鹏华基金旗下的主动权益类基金亮点频现,较好地把握了震荡市中的结构性机会。

11月以来,尽管A股市场表现较为平静,然而外资则暗流涌动持续大幅加仓。数据显示,本月北上资金净流入为556.06亿元,仅11月26日当天净流入达214.29亿元,首次单日突破200亿元,创沪深港通开通以来单日净买入额新高。在A股投资价值获得境外投资者普遍认可之际,境内优秀的公募基金公司已先于市场行情有所表现。银河证券数据统计显示,截至11月25日,公募行业老十家之一的鹏华基金旗下已有12只主动权益类基金年内回报逾50%,其中4只基金同期回报率更是超过了70%。

  坚持以人为本 投资与研究双轮驱动

银河证券数据显示,今年以来截至11月25日,最能代表A股整体走势的沪深 300 指数涨幅为28.82%,而鹏华基金旗下鹏华产业精选(005812)、鹏华养老产业(000854)、鹏华中国50(160605)、鹏华消费优选(206007)4只基金年内回报均超72%,其中鹏华养老产业基金更以77.19%的年内收益率在181只标准股票型基金(A类)中排名第一;鹏华产业精选则以77.82%的年内回报率在459只灵活配置混合型基金(A类)中名列第二。

  坚持研究创造价值,注重优秀人员的培养,令鹏华基金旗下权益类基金业绩亮点频现。以鹏华基金权益投资二部总经理王宗合为例,数据显示,截至7月27日,他管理的鹏华消费优选 、鹏华养老产业和鹏华品牌传承3只基金今年以来的净值增长率分别为25.29%、23.30%和18.28%,同时位居同类基金前1/10。值得一提的是,由王宗合独立管理的鹏华消费优选基金,自2010年12月28日成立以来总回报率高近93%,不仅大幅超越同期沪深300指数19.54%的涨幅,同时也超越同类偏股混合型基金47.72%的平均回报率,并获得了67.28%的超额收益。

从超额回报角度来看,数据显示,在上述区间内,4只基金年内净值超越基准收益率皆在44%以上。此外值得一提的是,随着今年以来收益率不断得以增厚,上述4只基金普遍在近期创出年内净值新高。其中鹏华消费优选基金,11月20日单位累计净值达2.9460,创下了成立近9年来的净值新高。

  鹏华旗下多只主题投资的主动权益基金,近年来也都获得较好的收益。数据显示,截至7月27日,鹏华外延成长、鹏华健康环保、鹏华价值优势、鹏华环保产业、鹏华先进制造等基金最近一年以来回报为17%、15%、12%、11.5%和8.8%,均大幅跑赢同业偏股混合型基金3.8%的平均收益。记者了解到,管理这几只基金的基金经理陈璇淼、蒋鑫、谢书英、郑川江和袁航,都是鹏华基金投研体系自研究员培养起来,具有深厚的行业研究功底,这批“新生代基金经理”已展现出“代际有传承,新人有创新”的蓬勃朝气。

据了解,上述4只基金均由鹏华权益王牌基金经理王宗合担纲管理。王宗合具有十多年投研经验,现任鹏华基金董事总经理、权益投资二部总经理、权益投资决策委员会成员、股债混合投资决策委员会成员、社保及养老金投资决策委员会委员。在长期投研生涯中,王宗合始终深耕消费领域,并构筑起了自己的投资能力圈,首当其冲的就是寻找以人群为核心业务的投资标的,覆盖了食品饮料、商业零售、农林牧渔等多个细分行业。此外也看好赚创新钱的公司,以及效率领先的制造业。

  据了解,鹏华基金的投研机制给予基金经理充分的个性发挥,同时鼓励投研交流分享、加强合作。良好的成长空间和合理的激励机制、鼓励风格的多样化和研究思路的创新,正是在这样的环境下,鹏华基金拥有了一支专业、稳定的投研团队。以基金经理为例,鹏华旗下投研团队管理人员的金融证券从业年限平均超14年,所有投资经理的证券从业年限平均近7年,进入鹏华基金的时间平均近4年,已形成由资深管理者、中坚力量和后起之秀构建的投研“金字塔”梯队,经验丰富又充满活力。

得益于对投资所涉及行业的广泛深入研究,王宗合名下基金在不同回报周期表现俱佳。以其代表基金鹏华消费优选为例,数据显示,截至11月25日,无论今年以来、近1年、近3年、近5年收益率均位列同类基金前4%;该基金自2010年12月28日成立以来历史年化收益率达12.23%,远超同期沪深 300 指数年化增长率2.54%。凭借持续优异业绩表现,王宗合荣获2019年度“英华奖·五年期股票投资最佳基金经理”。

  坚持研究创造价值 价值与成长两手抓

事实上,不仅老将王宗合,鹏华基金旗下伍旋、梁浩、陈璇淼、蒋鑫等一众投资悍将管理的多只基金也纷纷在年内斩获不俗业绩。其卓越业绩表现,归功于鹏华基金投研团队对基本面深入研究的持之以恒,以及对长期投资、稳利致远投研理念的一以贯之。基于对“合理估值、有效成长、配比风险、稳健增值”权益投资方法的长期坚持,鹏华基金权益投研团队以长期严谨深入的基本面研究作为投资出发点,坚信投资于价值型公司能够获得长期回报,“有效成长”的公司可分享企业长期增长带来的超额回报,同时在持续优化配置有效降低投资组合波动性的基础上,使基金资产稳定积累并获得长期稳健增值。据银河证券最新发布的2019年三季度基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总榜单显示,鹏华以旗下25只参评基金43.69%的平均股票投资主动管理收益率,在108家纳入评价的基金公司中名列第九,同时也是“老十家”阵营中唯一入列前十的基金管理人。

  在谈及经历牛熊周期后,团队如何在追求超额收益上的积累,鹏华策略回报拟任基金经理王宗合在接受媒体采访时表示,“我们追求较高的超额收益,要赚公司价值回归的钱,也要赚公司成长的钱,这都建立在领先的研究实力上。” 作为一名具有11年经验的投研老兵,王宗合深知研究基本功的价值。

  在投资市场中,根据投资的理念不同,往往分为价值派和成长派。但是在王宗合看来,价值投资和成长投资从来不矛盾。王宗合表示,通过深入的研究,在投资中可以同时兼顾价值与成长投资,实现两手抓。“赚公司价值回归的钱,是建立在对公司基本面分析的基础上,进行价值的判断,找出被严重低估且有望受益于价值回归的公司,进而做出投资决策。而赚公司成长的钱,则是先找出能够衍生出成长型公司的行业,进而找到能够建立长期壁垒、在未来长期利润可预期性逐渐变强的潜力龙头公司。”

  无论是赚公司价值回归的钱还是赚公司成长的钱,这背后都离不开领先的研究实力。王宗合介绍,“鹏华基金一直坚持以内部研究为主导,同时兼顾消化吸收外部研究。近三年来,鹏华基金投研团队平均每天深入调研2~3家上市公司,已经形成了快速阅读公司、持续跟踪公司成长的资深研究能力;同时,市场上已有5000多个外部分析师覆盖3000多只个股,鹏华基金投研团队具备整合外部投研资源的能力,可以快速链接到上市公司及专家资源,为投资决策及时提供有效信息。”

  正是通过充分的利用内脑和外脑的双重优势,完成了对各行业的全面覆盖。而在个股的选择上,鹏华基金投研团队始终坚持“在数一数二的行业中精选数一数二的个股”。王宗合表示,“我们在综合考虑风险收益比及安全边际的基础上,基于对各行业的全面覆盖,我们首先寻找高景气度、受政策扶持、有较好成长前景的行业,并结合其估值水平进行比较筛选,寻找最值得配置的子行业,然后用详实的个股分析框架,对上市公司进行独立判断,进而找到风险收益比最佳的投资标的。”

  具体到投资时的估值判断,王宗合表示,我们对上市公司进行严谨、保守的价值评估,不会受到短期市场涨跌以及市场情绪波动的影响。每个行业都有自己的特点,适用的估值工具千差万别。基于对公司内在价值的研究、对公司业绩增长驱动的理解、对公司财务指标的分析,鹏华基金投研团队动态分析公司的盈利预期,并独立对投资标的做出估值判断。

  正是经过多年的积累和不断的调整完善,鹏华基金的权益类投资方面逐渐形成了较为稳定和独特的风格、并在部分行业形成了超越市场的深度理解。投资风格与特长的形成与所处的投资环境密不可分,正是基于此,经过多年的摸索,在公募基金的权益投资领域,鹏华基金已经形成独特的标签——基于企业基本面、研究驱动型的投资风格,价值型和成长型投资兼收并蓄,对部分重点投资的行业如家电、食品饮料、医药等消费板块有深入独到的见解。鹏华基金表示,未来将通过持续坚持投资风格与特长,努力为客户实现投资回报。

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