必赢棋牌游戏平台

当前位置:必赢棋牌游戏平台 > 必赢棋牌游戏平台 > 改革红利混合两年大跌26,诺安基金八成混基跑输

改革红利混合两年大跌26,诺安基金八成混基跑输

来源:http://www.child-bicycle.com 作者:必赢棋牌游戏平台 时间:2019-12-05 00:15

摘要:在公募基金公司中,银行系和券商系是重要的两个派系,然而与此同时,还有一个群体也不能忽视,那就是信托系,不过从业绩上看,信托系基金公司却落后明显。 以诺安基金为例,其2017年中报披露的营业收入和净利润分别为4.37亿元和1.40亿元,与去年同期数据相比...

摘要:成立于2001年的长城基金公司,尽管已经发展十余年,但公募管理规模始终不温不火,截至2017年6月30日,仅有681.94亿元,远远低于同年成立的券商系基金公司易方达和银华。 而从基金业绩上看,在其40只股票、混合、债券这三大类型产品中,数量占比最大的混合与...

  在公募基金公司中,银行系和券商系是重要的两个派系,然而与此同时,还有一个群体也不能忽视,那就是信托系,不过从业绩上看,信托系基金公司却落后明显。

  成立于2001年的长城基金公司,尽管已经发展十余年,但公募管理规模始终不温不火,截至2017年6月30日,仅有681.94亿元,远远低于同年成立的券商系基金公司易方达和银华。

  以诺安基金为例,其2017年中报披露的营业收入和净利润分别为4.37亿元和1.40亿元,与去年同期数据相比,增长率分别为-0.01%和1.46%,这一增速显然毫不起眼。然而更让人失望的是,在公募基金公司向来引以为傲的主动管理型基金中,诺安基金旗下的14只混合型基金截至8月30日,竟然有12只产品年内净值增长率跑输同类均值,占比达八成。如果进一步查看业绩倒数前二名基金的基金经理任职年限,就会惊讶的发现他们分别是2年多和8年多,而“老将”和“菜鸟”同时业绩陨落的现象也着实让投资者惊讶。

  而从基金业绩上看,在其40只股票、混合、债券这三大类型产品中,数量占比最大的混合与债券型基金,截至9月25日的年内业绩表现,均有超过五成跑输同类均值,其中两只混合型基金年内亏损,赵波和郑帮强二人则悲催的“包揽”了业绩排名倒数前三只混基。

  经营业绩不佳 诺安在“同龄人”中表现平平

  债市动荡七成债基跑输同类均值

  近日,诺安基金发布了2017年中报,数据显示,其营业收入和净利润分别为4.37亿元和1.40亿元,但和去年同期数据相比,增长率却是-0.01%和1.46%。

  长城基金管理有限公司成立于2001年12月27日,是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司,由长城证券有限责任公司、东方证券(行情16.08 -0.86%,诊股)股份有限公司、北方国际信托股份有限公司、中原信托有限公司共同出资设立。公司的经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

  资料显示,诺安基金管理有限公司成立于2003年12月,股东为中国对外经济贸易信托投资有限公司40%、深圳市捷隆投资有限公司40%、大恒新纪元科技股份有限公司20%。如果以上述两项财务数据看,诺安基金公司今年上半年的经营业绩仅仅在有可比数据的“同龄”基金公司排名中游水平。

  虽然发展已经十余年,但其公募管理规模仅仅排在5家“同龄”基金公司的第3名,并且大幅跑输同为券商系基金公司的易方达和银华基金。资料显示,截至2017年6月30日,长城基金公司的公募规模仅有681.94亿元,而同期前2家基金公司却是4842.41亿元和 1544.14亿元,相差甚远。

  说起来,诺安基金成立也有十多年了,可公募管理规模却鲜有跨越千亿级别的时刻,仅在2016年二季度和三季度末时达到过千亿元,此后便再次回落。截至2017年6月30日,其资产管理规模为860.33亿元。发展缓慢的原因自然是多方面的,但旗下基金业绩表现肯定也是重要因素。

  不仅如此,从数量上看,截至目前长城基金公司旗下仅有4只股票型基金,并且全部为指数型产品,数量上的“稀缺”着实罕见。而作为固收类产品的债券型基金,数量上却达到了13只,按理说如此布局产品线至少说明长城基金更重视业绩的稳定,但是真实的债基业绩却并非如此。

  目前,诺安旗下在2017年以前成立的股票型基金共有八只,但仅有三只跑赢了同类均值水平,如果说股票指数基金作为被动跟踪指数而表现不佳,倒也情有可原,但恰恰是由基金经理主动管理的诺安新经济(000971),截至8月30日收盘,以-8.42%的回报排名倒数第一着实让人诧异。

  根据中国经济网记者统计,截至9月25日收盘,在13只有可比数据的债券型基金中,有10只都跑输2.27%的同类均值,占比超过七成,长城久盈分级债(000768)以 -1.21%排名倒数第一位。

  资料显示,该基金成立于2015年1月26日的基金,其成立以来的累计跌幅达8.60%。在近2年、近1年、近6月和今年以来的诸多时间段内,其业绩回报均大幅跑输同类均值,四分位排名始终为不佳。

  但如果细看就会发现,导致长城久盈纯债分级债业绩波动的最主要原因并不是持有债券的价格变动,而是今年5月12日其A份额(久盈A)的折算,这一因素使其净值与前一天相比下跌了4.02%。不过在债券资产方面,占其基金总资产比例达82%的债券资产,业绩表现上也并不亮丽。

  二季报显示,其前十大重仓股分别为海兰信、唐人神、金鸿能源、中鼎股份、广誉远、东方明珠、天广中茂、开元股份、中材科技、神雾环保,但从走势上看,如果该基金没有进行调仓的话,其中的六只股票年内都以跌幅报收,中鼎股份、海兰信的跌幅甚至超过了20%。从2015年11月21日至今,该基金一直由史高飞独自管理,但1年又284天后,其任职回报竟然为-23.32%。

  资料显示,该基金成立于2014年10月28日,在近6月、今年来和近1年的业绩阶段涨幅排名中均为不佳状态。其基金经理在2017年半年报中也坦言:“上半年债券市场整体维持弱势格局,但进入6月份出现改善,交投活跃并伴随收益率小幅下行。”

  资料显示,史高飞2009年7月至2010年1月在中邮创业基金管理有限公司任研究员;2010年4月加入诺安基金管理有限公司任基金经理助理,2015年1月起任基金经理职务。任职经验仅仅有两年多。其目前管理着三只基金,除一只是刚刚在6月份成立以外,其余两只的任职回报均为负值,且大幅跑输同类均值,这样的业绩自然难以获得基民认可,诺安新经济的管理规模从其成立之初的22亿元已经缩水到目前的5.51亿元。

  基金经理蔡旻从2016年6月29至今一直独自管理长城久盈纯债分级债。但任职1年又88天后,业绩表现仅为0.46%。目前其同时管理着14只基金,包括保本、混合、债券及定开债诸多类型,但其中9只产品的任职回报跑输同类均值。

  八成混基跑输同类均值 “老将”“菜鸟”同垫底

  蔡旻从2010年4月进入长城基金管理有限公司,曾任固定收益部债券研究员。2015年其担任基金经理职务,累计任职时间为2年又245天。

  股票型基金尚且如此,仓位操作灵活的混合型基金也好不到哪去。据中国经济网记者统计,在其十四只混合型基金中,居然有十二只基金的年内回报都跑输了同类均值水平,占比达八成,其中还有三只基金的年内回报为负数。从这三只基金的名字上看,既有以中小板为主要投资标的的诺安成长混合(320007),也有以蓝筹为主要投资标的的诺安价值增长混合(320005)。结合今年以来A股市场多点开花的行情,如此两边都踏空的基金,也实在少见了。

  长城增益C(000255)以年内0.84%的涨幅同样大幅跑输1.73%的定开债均值,值得注意的是,该基金并没有经历分拆等份额折算,而其89%的债券资产持有比例也与长城久盈纯债分级债相当,这似乎也说明了债市行情动荡对债基影响的普遍性。

  具体来看,截止8月30日收盘,诺安成长混合的年内净值增长率为-9.81%,排名该公司混基倒数第一位。虽然这只基金成立于2009年3月10日,累计净值回报也有44.17%,但在近三年内的不同时段均表现不佳,排名同类队尾。

  在该基金的半年报里,基金经理对债市表现进行了详细说明。基金经理称:“上半年债市延续调整节奏,具体来看:一季度收益率曲线平坦化上移,不过跌幅较去年四季度明显缩小。二季度债市跌幅较一季度缩小。具体来看,由于 3 月份经济增长数据超预期,金融监管收紧,叠加货币政策紧缩预期强烈,导致 4、5 月份债券市场出现大幅调整。在进入 6 月后,在央行提出协调监管,同时保证 6 月资金面无忧的利好下,债券市场快速回暖。”

  从其二季度的前十大重仓股看,竟然有七只都与业绩糟糕的诺安新经济相同,而在另外三只股票上,也仅仅有航天信息一只,年内的二级市场表现微红。原来,诺安成长混合的基金经理为刘红辉和史高飞,显然,在选股上,史高飞的话语权占据了上风。

  也正是因此,长城增益C的债券资产组合净值在 1 月份市场快速调整时产生一定回撤,2、3 月份收益整体表现平稳,而在4、5 月份时又再次出现一定回撤,6 月份快速上涨,使得整体表现平稳。

  资料显然,二人的合作从2015年4月4日至今,但2年又150天后的任职回报却是-30.07%。

  与长城久盈纯债分级债相似的还有,长城增益C从2017年7月27日到2017年9月5日由蔡旻独自管理、9月6日以后由蔡旻和张棪二人共同管理。张棪于2014年7月进入长城基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员、基金经理助理,任职时间到目前仅为20天。

  刘红辉的资料显示,其曾任嘉实基金管理有限公司产品总监、基金经理助理,并在2010年以前管理嘉实研究精选股票基金。2010年5月刘红辉加入诺安基金管理有限公司,任基金经理助理。2010年10月起任诺安成长股票型证券投资基金基金经理、2011年3月起任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,累计任职基金经理年限达8年之久。

  这两只基金都是没有股票资产,并且高配债券资产,但年内业绩表现均大幅跑输相关同类均值水平,这也代表了长城基金旗下七成跑输均值的债基的普遍问题。

  但如果要是投资者觉得让刘红辉单独管理基金就会实现业绩逆转的话,恐怕也有点异想天开了,因为排在诺安基金旗下混基年内跌幅第二位的既是由刘红辉单独管理的诺安价值增长混合(320005)。

  过半混基跑输同类均值赵波、郑帮强成难兄难弟

  数据显示,今年以来,诺安价值增长混合的净值增长率为-2.92%,远远跑输7.07%的同类均值。该基金在简介中表示:“本基金股票库的选择包括三个层次。第一层次是根据诺安关键因素分析模型选择出具有投资价值的基本股票库; 第二层次是根据市净率、经济价值/息税折旧摊销前利润、现金流贴现等指标对股票进行估值,挑选出相对价值低估的股票; 第三层次是核心竞争力分析,一方面通过对股票的市销率、盈利增长率、净利润率、资本收益率等指标进行多年的长期研究;另一方面通过对企业所处的行业和企业在行业中的地位等因素进行研究,筛选出具有中长期持续增长能力的最具有投资价值的股票”。

  与波动性较小的债基相比,长城基金公司旗下的混合型基金则更能说明公司的投研水平。截至目前,其共有23只混合型基金,在19只有可比数据的产品中,有11只的年内收益都跑输同类均值,占比超过一半。

  然而二季报显示,前十大重仓股为华海药业、人民同泰、广汇能源、上海家化、杰瑞股份、新希望、紫金矿业、迪安诊断、隆平高科、海南海药。虽然没有明显的偏好哪一行业,但也“成功”跳过了今年诸多表现亮眼的价值股。从截至8月30日收盘的年内表现看,上述十只股票中,仅有上海家化、紫金矿业、隆平高科、海南海药小幅收涨。

  其中长城改革红利灵活配置混合(001255)、长城双动力 (200010)是仅有的两只年内亏损的混基,截至9月25日的净值表现分别为-5.38%和-3.09%。

  与此对应的是,诺安价值增长混合的资产管理规模也与发行时相差甚远,截至今年6月30日已经从2007年峰值的229.94亿元,下降到了19.23亿元。

  值得一提的是,长城改革红利混合不止今年内亏损,从其2015年6月9日成立以来,这只基金的累计净值已经下跌了26.10%,从近1年以来的各阶段业绩表现看,多为不佳状态。

  诺安基金旗下混合型基金年内净值增长率一览

  从该基金今年一、二季度的前十大重仓股看,换股还是非常频繁的,两个季度的前十大重仓股仅有商赢环球和国星光电相同,不过,身为第一大重仓股的商赢环球年内股价却下跌了24.9%。

  

  在剩下的八只股票中,二季度里仅有蓝光发展一只下跌,格力电器 、杭萧钢构 、瑞康医药 、五粮液 、泸州老窖 、合力泰 、平治信息七只股票上涨;而一季度有ST生化、金陵药业 、拓尔思 、惠博普 、隆华节能五只股票下跌,天广中茂、澳洋顺昌 、国金证券三只股票上涨。

序号

  尽管如此,长城改革红利灵活配置混合的净值还是在一、二季度均表现为下跌,分别为-2.82%和-4.22%。而从仓位上看,一季度,股票资产占基金总资产的比例为73.37%,二季度为74.26%,且均没有债券资产。

基金代码

  在一季报里,基金经理并没有对业绩差劲的原因进行说明,只称:“本基金2017年一季度的净值增长率为-2.82%,在同类可比基金中业绩表现排名靠后,后期将会结合大盘情况对组合适当进行调整,以优化投资结构。”而到了二季度,除了对宏观经济及A股市场整体运行的阐述外,再无其他任何提及。

基金简称

  资料显示,长城改革红利灵活配置混合的基金经理,从2017年3月16日至今一直是赵波和郑帮强二人,但合作194天后的业绩回报却是-6.34%。

单位净值(元)

  赵波从2011年进入长城基金管理有限公司,曾任行业研究员,2014其任职基金经理职务,累计任职时间为3年又156天。其目前为“一拖五”基金经理,类型上全部为混合,但有三只的任职回报跑输同类均值水平。

今年以来净值增长率

  而郑帮强从2013年进入长城基金管理有限公司,曾任行业研究员,2015年开始任基金经理职务,累计任职时间为2年又81天,这位“一拖四”基金经理更有三只基金的任职回报跑输同类均值水平。

同类均值

  排在倒数第二位的长城双动力混合(200010)目前也由赵波管理,但在2017年3月16至8月17日里,却是由乔春独自管理,当时的任职回报为-6.65%。

1

  商赢环球、蓝焰控股、好莱客 、神雾环保 、老板电器 、宏发股份 、超声电子 、海信科龙 、新城控股、华鲁恒升是其二季报前十大重仓股,可以看出,商赢环球受到长城基金旗下多只产品重仓持有,但走势却非常“杯具”。其余几只股票走势均为上涨,这或许也是该基金在二季度里净值上涨0.14%的主要原因。不过,在今年一季度时该基金的净值跌幅却为0.83%,从7月1日至9月25日,净值跌幅为3.10%。看来,三季度的长城双动力混合业绩表现也是“凶多吉少”。

320007

  长城消费增值(200006)虽然年内上涨了0.73%,但却依然大幅跑输7.67%的同类均值,位列长城旗下混基业绩倒数第三名。与上述两只混基一样,虽然二季度前十大重仓股多数上涨,但也无法抵挡当季净值下跌4.51%的事实。

诺安成长混合

  二季报显示,当时股票和债券分别占基金总资产的85.41%和5.83%。其在季报中也表示:“2017年二季度,我国经济整体的运行情况稳定,资本市场却出现了比较大的波动,部分板块的下跌幅度比较大,市场呈现了较为明显的结构性行情。”但却始终对基金自身操作失误闭口不谈。原来,从2016年3月1至今,该基金是由郑帮强独自管理,难怪在季报“风格”上和长城改革红利灵活配置混合如出一辙。

0.965

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

-9.81%

更多

7.07%

2

320005

诺安价值增长

1.1249

-2.92%

3

320018

诺安新动力灵活

1.537

-1.47%

4

320016

诺安多策略混合

1.676

0.72%

5

320015

诺安行业轮动

1.0118

1.60%

6

001743

诺安优选回报

1.016

1.91%

7

001706

诺安积极回报

1.017

2.01%

8

000714

诺安稳健回报

1.338

2.28%

9

320003

诺安先锋混合

1.3686

4.26%

10

001744

诺安进取回报

1.045

5.56%

11

320011

诺安中小盘精选

2.712

5.98%

12

320012

诺安主题精选

1.654

6.78%

13

320006

诺安灵活配置

2.409

9.90%

14

320001

诺安平衡

0.8883

10.27%

 

  (净值截止日8月30日)

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

更多

本文由必赢棋牌游戏平台发布于必赢棋牌游戏平台,转载请注明出处:改革红利混合两年大跌26,诺安基金八成混基跑输

关键词: